每月專欄
2019-11-04
3位專家教你最熱門ETF必勝密技
用紅綠燈法買ETF 年賺13%
ETF是國人最愛的理財工具之一，台灣上百檔掛牌ETF中，台股、投資級債、美債、新興市場債、中國股票型、中國債等6種最為熱門。
長期持有和波段交易應如何操作？看股魚、怪老子、HC的實戰經驗分享！
3大財經專家實證
這樣投資ETF5%~13%報酬穩穩賺
近兩年台灣掛牌的ETF成為許多人的主要投資理財工具，財經專家也提供各種ETF投資方法，引領投資人跟隨。本期邀請到股魚、怪老子、HC等3位財經作家，一同分享他們在ETF上的投資理念與做法。
怪老子理財版主 蕭世斌
主攻債券ETF 定期定額買進
蕭世斌近幾年陸續將資金轉進台灣掛牌的美債ETF、中國債ETF，以及投資級公司債ETF，這是因為他具有「以實際操作來驗證」的個性。
蕭世斌表示，4年前他直接買海外發行的ETF（ 全球債ETF、新興市場債券ETF、新興市場股票ETF），目的是當作未來說服讀者與學生的實際案例，以證明買進持有的效果。2年前則是為了鼓勵朋友將投資理財工具由定存延伸到債券，於是與朋友約定，朋友每月固定買進元大美債ETF時，他同步以2倍的張數買進。
為何蕭世斌選擇主攻債券ETF？主要原因有2個。首先，蕭世斌引用早期暢銷書《理財聖經》中的「隨便買、隨時買、不要賣」這句話，他認為定期定額買進債券ETF，由於債券加上配息後具有績效長期往上的特性，投資報酬率一定會持續增加。
其次，已經退休的蕭世斌較為保守，因此他投資的債券部位一向高於股票部位。蕭世斌分享道，長期持有時，挑選殖利率越高的產品越好，因為殖利率是持有到期的年化報酬率，持有得越久，投資報酬率就越高。
所以他選擇買進美債20年ETF，一來是因為美國政府公債是最安全的標的，二來則是因為年期長，殖利率較高。此外他又利用美債7～10年ETF來平衡整體資產組合的波動度，因為長年期產品殖利率高，波動度也高，搭配年期較短、波動較低的產品，可以讓投資更安心。
至於買進中國債，是因為5%的殖利率比定存具吸引力；買進AAA～A級公司債，則是基於實際驗證精神，於媒體訪談當時下單買進。基本上，蕭世斌投資ETF都是買進持有，準備未來向讀者與投資人證明「隨時買、隨便買」的長期投資做法是對的。
不看盤投資版主 股魚
獨鍾0050 採大波段操作
股魚早在2003年元大台灣50（0050）剛掛牌時就買進該檔ETF，至今個人年化報酬率達到13%，勝率100%。股魚回憶道，剛開始學投資理財時看了不少書，雖然知道ETF，但當時國內尚未有相關商品，直到0050掛牌上市，才開始投資ETF。
為何投資個股外，會再買0050？股魚解釋，個股有產業方向與財務報表好壞的判斷問題，ETF只需判斷總體經濟、市場大方向，當方向是對的，能有多少指數報酬可完全掌握。例如以台灣股市市值前50大上市公司為成分股的0050，幾乎可以代表整個市場，相當於追蹤大盤指數，最低報酬率就是市場報酬率，代表不需要做任何努力，買進持有下，年化報酬率6%～7%可期。
16年來，股魚把ETF與個股分別設立獨立帳戶，個股是核心部位，以買進持有為主，0050當做衛星部位，配合「紅綠燈策略」採大波段操作（詳見工具篇1）。股魚強調，這種做法可能長達1～2年才有買或賣的動作，但本金一定不會虧，整個過程也不會發生個股投資可能帶來的煎熬，不須費力就賺到相當於大盤的報酬，勝率100%。
不過，股魚幫女兒投資0050卻不是採取紅綠燈策略，而是買進且長期持有，目標是6%～7%的市場報酬率，實際做法是每年農曆年後，將女兒壓歲錢投入買進一張，若金額不夠，股魚會幫女兒補足差額。
為何截至目前只買0050？股魚表示，台股ETF中，只有0050符合指數型原理，其他的ETF都屬策略型，有人為設定的因子在裡面，一段時間就會更換成分股，周轉率相對高，會吃掉部分報酬率。此外，0050的追蹤誤差與費用率均為最低，又是外資進入台灣市場時優先買進來建立部位的標的，規模最大，流動性又好，因此他只鎖定0050投資。
HC愛筆記財經部落格版主 張皓傑
以大盤指數型ETF為核心配置
2009年、大三時張皓傑開始投資理財，2014年開始撰寫「HC愛筆記財經部落格」，是市場知名財經作家之一。張皓傑從小數學非常好，閱讀投資理財書籍對他而言非常簡單，大學時期一方面研讀理財書籍，一方面拿當家教賺的錢投資美國ETF。
會從美國ETF著手，是因為一開始對投資並不是很懂，張皓傑以低成本工具為優先，在比較基金、ETF，以及台灣與美國的交易費用率後，以費用率低的美國ETF來入門練手。
隨著經驗的累積，張皓傑的標的由美國掛牌ETF增加至台股ETF與台股個股。多年來，ETF仍是他的主要核心配置。張皓傑解釋主要原因有二：一是投資ETF以長線來看都是賺的，除非是在價格下跌時殺出，才可能賠錢；二是權衡風險，不希望單押在一種標的上。
在訪談過程中，張皓傑重複提到「權衡風險」這件事，笑稱是個人投資性格保守使然。他在收入配置上的權衡，是以工作為主業，投資理財為副業，藉此分散風險，在投資理財上建議投資人3年內會用到的資金不宜投入市場，但因他年紀尚輕，又有固定的工作收入，所以將6個月的緊急備用金放在定存、短天期投資等級債上。
其餘資金，他以「股8債2」的方式配置，市場則是台灣與美國各一半，台股中ETF與個股也大約各一半。
ETF配置上，張皓傑是以大盤指數型ETF當做核心（例如富邦采吉50），策略型ETF做為衛星配置（例如富邦公司治理），比例約為6：4，個股則採取買進持有。
至於海外債券ETF，他只投資20年以上美國政府債券。張皓傑表示，根據回測結果，短期、中期、長期3種債券中，長期債券與股票的相關係數負相關最大，代表降低波動效果最顯著，可拉升投資效益。
全文未完，完整內容請見《Money錢》2019年11月號第146期
ETF是國人最愛的理財工具之一，台灣上百檔掛牌ETF中，台股、投資級債、美債、新興市場債、中國股票型、中國債等6種最為熱門。
長期持有和波段交易應如何操作？看股魚、怪老子、HC的實戰經驗分享！
3大財經專家實證
這樣投資ETF5%~13%報酬穩穩賺
近兩年台灣掛牌的ETF成為許多人的主要投資理財工具，財經專家也提供各種ETF投資方法，引領投資人跟隨。本期邀請到股魚、怪老子、HC等3位財經作家，一同分享他們在ETF上的投資理念與做法。
怪老子理財版主 蕭世斌
主攻債券ETF 定期定額買進
蕭世斌近幾年陸續將資金轉進台灣掛牌的美債ETF、中國債ETF，以及投資級公司債ETF，這是因為他具有「以實際操作來驗證」的個性。
蕭世斌表示，4年前他直接買海外發行的ETF（ 全球債ETF、新興市場債券ETF、新興市場股票ETF），目的是當作未來說服讀者與學生的實際案例，以證明買進持有的效果。2年前則是為了鼓勵朋友將投資理財工具由定存延伸到債券，於是與朋友約定，朋友每月固定買進元大美債ETF時，他同步以2倍的張數買進。
為何蕭世斌選擇主攻債券ETF？主要原因有2個。首先，蕭世斌引用早期暢銷書《理財聖經》中的「隨便買、隨時買、不要賣」這句話，他認為定期定額買進債券ETF，由於債券加上配息後具有績效長期往上的特性，投資報酬率一定會持續增加。
其次，已經退休的蕭世斌較為保守，因此他投資的債券部位一向高於股票部位。蕭世斌分享道，長期持有時，挑選殖利率越高的產品越好，因為殖利率是持有到期的年化報酬率，持有得越久，投資報酬率就越高。
所以他選擇買進美債20年ETF，一來是因為美國政府公債是最安全的標的，二來則是因為年期長，殖利率較高。此外他又利用美債7～10年ETF來平衡整體資產組合的波動度，因為長年期產品殖利率高，波動度也高，搭配年期較短、波動較低的產品，可以讓投資更安心。
至於買進中國債，是因為5%的殖利率比定存具吸引力；買進AAA～A級公司債，則是基於實際驗證精神，於媒體訪談當時下單買進。基本上，蕭世斌投資ETF都是買進持有，準備未來向讀者與投資人證明「隨時買、隨便買」的長期投資做法是對的。
不看盤投資版主 股魚
獨鍾0050 採大波段操作
股魚早在2003年元大台灣50（0050）剛掛牌時就買進該檔ETF，至今個人年化報酬率達到13%，勝率100%。股魚回憶道，剛開始學投資理財時看了不少書，雖然知道ETF，但當時國內尚未有相關商品，直到0050掛牌上市，才開始投資ETF。
為何投資個股外，會再買0050？股魚解釋，個股有產業方向與財務報表好壞的判斷問題，ETF只需判斷總體經濟、市場大方向，當方向是對的，能有多少指數報酬可完全掌握。例如以台灣股市市值前50大上市公司為成分股的0050，幾乎可以代表整個市場，相當於追蹤大盤指數，最低報酬率就是市場報酬率，代表不需要做任何努力，買進持有下，年化報酬率6%～7%可期。
16年來，股魚把ETF與個股分別設立獨立帳戶，個股是核心部位，以買進持有為主，0050當做衛星部位，配合「紅綠燈策略」採大波段操作（詳見工具篇1）。股魚強調，這種做法可能長達1～2年才有買或賣的動作，但本金一定不會虧，整個過程也不會發生個股投資可能帶來的煎熬，不須費力就賺到相當於大盤的報酬，勝率100%。
不過，股魚幫女兒投資0050卻不是採取紅綠燈策略，而是買進且長期持有，目標是6%～7%的市場報酬率，實際做法是每年農曆年後，將女兒壓歲錢投入買進一張，若金額不夠，股魚會幫女兒補足差額。
為何截至目前只買0050？股魚表示，台股ETF中，只有0050符合指數型原理，其他的ETF都屬策略型，有人為設定的因子在裡面，一段時間就會更換成分股，周轉率相對高，會吃掉部分報酬率。此外，0050的追蹤誤差與費用率均為最低，又是外資進入台灣市場時優先買進來建立部位的標的，規模最大，流動性又好，因此他只鎖定0050投資。
HC愛筆記財經部落格版主 張皓傑
以大盤指數型ETF為核心配置
2009年、大三時張皓傑開始投資理財，2014年開始撰寫「HC愛筆記財經部落格」，是市場知名財經作家之一。張皓傑從小數學非常好，閱讀投資理財書籍對他而言非常簡單，大學時期一方面研讀理財書籍，一方面拿當家教賺的錢投資美國ETF。
會從美國ETF著手，是因為一開始對投資並不是很懂，張皓傑以低成本工具為優先，在比較基金、ETF，以及台灣與美國的交易費用率後，以費用率低的美國ETF來入門練手。
隨著經驗的累積，張皓傑的標的由美國掛牌ETF增加至台股ETF與台股個股。多年來，ETF仍是他的主要核心配置。張皓傑解釋主要原因有二：一是投資ETF以長線來看都是賺的，除非是在價格下跌時殺出，才可能賠錢；二是權衡風險，不希望單押在一種標的上。
在訪談過程中，張皓傑重複提到「權衡風險」這件事，笑稱是個人投資性格保守使然。他在收入配置上的權衡，是以工作為主業，投資理財為副業，藉此分散風險，在投資理財上建議投資人3年內會用到的資金不宜投入市場，但因他年紀尚輕，又有固定的工作收入，所以將6個月的緊急備用金放在定存、短天期投資等級債上。
其餘資金，他以「股8債2」的方式配置，市場則是台灣與美國各一半，台股中ETF與個股也大約各一半。
ETF配置上，張皓傑是以大盤指數型ETF當做核心（例如富邦采吉50），策略型ETF做為衛星配置（例如富邦公司治理），比例約為6：4，個股則採取買進持有。
至於海外債券ETF，他只投資20年以上美國政府債券。張皓傑表示，根據回測結果，短期、中期、長期3種債券中，長期債券與股票的相關係數負相關最大，代表降低波動效果最顯著，可拉升投資效益。
全文未完，完整內容請見《Money錢》2019年11月號第146期
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