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2019-03-05
基金投資該如何停損停利？
今年以來國際市場震盪激烈，不只是股市上下波動、債市也不平靜，新興市場貨幣大貶值，更讓許多人荷包大失血。面對手上出現負報酬的基金，你該怎麼做呢?以下幾個停損停利原則，提供投資人作為進出參考。
一、單筆投資要停損
許多投資人是單筆20萬、50萬買進一檔基金，買進時成本已經固定，當出現虧損時，就要考慮停損。一般可以用-10%、-15%、-20%作為停損決策點。我個人認為，當出現-20%時，不管如何心痛，至少要賣出一半，減少曝險部位，最好是全部賣出。因為當一個市場忽然出現重挫，一定有隱藏風險，最好先退場觀望，等到市場確認回穩後再進場。
二、定時定額不停損
如果你是每月3000、5000元定時定額投資，當遇到基金淨值持續下跌出現虧損時，不應該停扣，應該持續投資。定時定額最佳投資時點，就是掌握低檔多買，基金淨值持續下跌，表示股市正處在向下修正期，是最好的投資時點。很可惜的是，大多數投資人看著基金淨值越來越低，覺得心慌，反而停扣或出場，錯失了低檔撿便宜的時機。
三、單筆投資何時停利？
很多人單筆投資會急著獲利出場，例如當獲利10%、20%時，銀行理專都會建議趕快落袋為安。我個人認為，只要多頭趨勢沒有改變，獲利不需要急著出場。舉例來說，以美國這波多頭市場來看，如果投資人持有美股基金5年以上，有些基金報酬率可達100%到200%，如果10%就出場，就賺不到一波大獲利了。至於何時該出場呢？趨勢改變了就出場，例如股市持續下跌，景氣出現惡化跡象。
四、定時定額何時停利？
定時定額著重在長期投資，但應該要適度的停利，才能持盈保泰。幾個簡單的出場原則：
1. 股市在歷史高檔區，可以停利出場。
2. 投資期間超過5年以上，而且是大幅獲利，可以停利出場。
五、債券投資停損停利，看投資目的與比重？
股市波動大，以上的停損停利原則，大多適用於股票基金。但台灣投資人大多數投資債券基金，目的是長期領配息，這類產品需要停損停利嗎？
債券基金大多做為核心配置，不應該隨市場波動大幅調整，但是債券基金本質也有差異，新興債、高收債，配息能力較好，但債券價格波動大，投資人要先確認自己的風險承擔度，再決定債券基金的投資比重。
基本上，全球型債券可以作為核心持有，不需要停損停利，但新興債與高收債則最好做適度的比重控管。例如，保守型投資人債券基金投資比重達70%，若其中全球債30%，新興債20%、高收債20%。當債券基金出現虧損時，可以考慮將整體債券比重降為50%，其中全球債30%不變，但新興債、高收債各降為10%，先保留20%現金。等到市場恐慌去除，債券價格開始回升後，再買回債券，回到原先的比重。透過高點適度降低投資比重，以及低檔加碼原則，就可以獲得長期較穩健的投資收益。
停損停利，說起來簡單，做起來不容易。但掌握以上幾個原則，才不至於落入追高殺低，投資一場空的結果。
(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)
文章來源 : 小花平台
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