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2017-08-08
洪安裕：透過日圓兌台幣匯率掌握日圓ETF高低點
目前國內的外匯ETF均以交易外匯期貨為主，而外匯期貨與現匯具有高度連動，以日圓槓桿/反向ETF為例，其是使用CME日圓期貨來追蹤 ”標普日圓期貨ER指數” 單日報酬的倍數，其與美元兌日圓現貨匯率具有 ±0.986的高相關性，是投資人欲掌握美元兌日圓匯率走勢時，極佳的新型態匯率操作工具，投資人可利用日圓槓桿/反向ETF來進行多種策略操作運用，例如美元兌日圓匯率的方向性趨勢操作、日圓兌新台幣匯率的替代性交易、日圓避險操作及進行多元資產配置等。
其中替代性交易的部分，過往民眾交易外匯通常都是運用新台幣去兌換外幣，但亦可運用外匯ETF進行替代性交易，以日圓槓桿/反向ETF為例，其與日圓兌新台幣匯率走勢有高達 ±0.90的高相關性，投資人即可透過日圓槓桿/反向ETF來掌握日圓兌新台幣匯率的高低點，進行區間交易，賺取價差。
元大標普日圓ER單日正向2倍指數股票型期貨信託基金擬任經理人洪安裕表示，根據統計資料，自2000年以來，日圓兌新台幣匯率介於0.27~0.31區間的機率高達77.98%，當投資人認為日圓兌新台幣偏低，即日圓短線超跌，可逢低買進日圓槓桿ETF；反之當投資人認為日圓兌新台幣偏高，即日圓短線已超漲，可逢高布局日圓反向ETF。
洪安裕指出，歷史資料亦顯示，運用此情境進行日圓槓桿/反向ETF的區間操作，不論半年或一年的報酬率及勝率皆有不錯表現。當日圓兌新台幣低於0.27時，買進日圓槓桿ETF，持有半年和一年的勝率分別為88.89%、66.67%，平均報酬率分別為15.59%、17.71%；當日圓兌新台幣高於0.31時，買進日圓反向ETF，持有半年和一年的勝率分別為87.50%、71.43%，平均報酬率分別為7.74%、12.62%。
元大投信 期貨信託部 基金經理人 洪安裕
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