每月專欄
2017-07-03
參與今年除權息 先搞懂2件事
撰文：龔招健
台股6月起進入除權息旺季，對上市櫃公司投資人而言，參與個股除權息之前有兩個重要功課，除了要算清楚稅負，判斷自己能獲得多少退稅或節稅的好處，更要評估股票除權息之後的填權息機率，以免賠了夫人又折兵。
兩稅合一制實施後，投資人參與上市櫃公司除權息獲配發的股利（現金股息、股票）必須與個人其他綜合所得合併計算應繳稅額。由於企業股利已預先扣除營利事業所得稅，此預扣稅金若高於股東依個人綜合所得稅率計算出來的應繳稅額，即可享有退稅，否則要補稅。
假設一家公司稅前淨利100元，未享有任何投資獎勵等稅賦減免，營業所得稅率17%，繳完營所稅17元後，就有83元稅後盈餘，假設全部稅後盈餘都以現金股利配發給全體股東，股東可扣抵稅額比率為：「企業營所稅」除以「企業稅後淨利」，即17元除以83元，換算成百分比為20.48 %。
即便企業營業所得稅率相同，但由於產業、營運項目不同，投資獎勵等稅賦減免條件不同，加上歷年未分配給股東的保留盈餘比重也不同，各公司實際的股東可扣抵稅額比率也有差異。由於除權息是分配上一年度的收入，投資人可從股市公開資訊觀測站下載公司上一年度財報，從中查詢，亦可打電話向公司發言人詢問。
一般而言，傳產業的股東可扣抵稅額比率高於科技業（投資獎勵等租稅優惠較多），所以參與傳產公司除權息，股東的可扣抵稅額比率通常較高。不過，近年政府對於電子科技業的投資獎勵越來越少，這也意謂傳產業與科技業在可扣抵稅額比率的差距已縮小。
個人綜合所得稅率低於20%的投資人可節稅
近年股東可扣抵稅額已從「完全扣抵」改為「減半扣抵」，其結果是參與除權息股東的應納稅額增加，或退稅金額減少（股東是否能退稅或須補稅的計算方式如上）。
國內企業的股東可扣抵稅額比率大都低於40%，加上近年實施減半扣抵，因此個人綜所稅率在20% 以上的投資人，很難藉由參與除權息來節稅，補稅的機率較高。
此外，近年實施的二代健保補充保費制，採取就源扣繳方式，單一個股股利達2萬元或以上（上限為1千萬元） 就要扣1.91% 的補充保費，這也是一種變相的股利所得稅。
以前例甲君而言，參與A公司除權息的單筆股利總額為17,475元，低於二代健保補充保費的扣繳門檻，因此，甲君參與A公司除權息不必繳二代健保補充保費。
台股分析師、誠鈺會計師事務所主持會計師羅澤鈺指出，股東可扣抵稅額比率高於個人綜合所得稅率的幅度越大，投資人參與除權息的節稅效果越大，但要注意避免出現「年度股利收入多到讓個人綜所稅率級距往上跳」的狀況。因此，參與除權息預定配發的股利總額加上其他境內所得，最好控制在有利於個人節稅的較低所得稅率級距內。
KY股除權息可節稅
但有例外，值得留意的是，投資人參與來台掛牌的海外公司（股票簡稱以KY 結尾、TDR）除權息，享有額外節稅優勢。這些海外公司雖在台灣上市櫃，但因註冊於海外，其配發的股利屬海外所得，不必納入股東個人年度綜合所得在國內申報繳稅，二代健保補充保費也得以豁免。
不過，KY、TDR 公司的股東獲配發之股利屬於「個人最低稅負制」（又叫做「所得基本稅額」）海外所得。若個人海外所得達100萬元或以上，這些海外公司的股利必須全額計入所得基本稅額申報，惟所得基本額合計若未超過670萬元，則免申報繳稅。
此外， 如果KY、TDR 公司的主要營運地點是美國或是美商（查閱公司的公開說明書、年報可確認）， 例如科納-KY（4984）、英特磊-KY（4971），非美國籍股東獲分配的股息會被預扣高達30% 的股利所得稅，完全沒有節稅或退稅的好處。
台股6月起進入除權息旺季，對上市櫃公司投資人而言，參與個股除權息之前有兩個重要功課，除了要算清楚稅負，判斷自己能獲得多少退稅或節稅的好處，更要評估股票除權息之後的填權息機率，以免賠了夫人又折兵。
兩稅合一制實施後，投資人參與上市櫃公司除權息獲配發的股利（現金股息、股票）必須與個人其他綜合所得合併計算應繳稅額。由於企業股利已預先扣除營利事業所得稅，此預扣稅金若高於股東依個人綜合所得稅率計算出來的應繳稅額，即可享有退稅，否則要補稅。
假設一家公司稅前淨利100元，未享有任何投資獎勵等稅賦減免，營業所得稅率17%，繳完營所稅17元後，就有83元稅後盈餘，假設全部稅後盈餘都以現金股利配發給全體股東，股東可扣抵稅額比率為：「企業營所稅」除以「企業稅後淨利」，即17元除以83元，換算成百分比為20.48 %。
即便企業營業所得稅率相同，但由於產業、營運項目不同，投資獎勵等稅賦減免條件不同，加上歷年未分配給股東的保留盈餘比重也不同，各公司實際的股東可扣抵稅額比率也有差異。由於除權息是分配上一年度的收入，投資人可從股市公開資訊觀測站下載公司上一年度財報，從中查詢，亦可打電話向公司發言人詢問。
一般而言，傳產業的股東可扣抵稅額比率高於科技業（投資獎勵等租稅優惠較多），所以參與傳產公司除權息，股東的可扣抵稅額比率通常較高。不過，近年政府對於電子科技業的投資獎勵越來越少，這也意謂傳產業與科技業在可扣抵稅額比率的差距已縮小。
個人綜合所得稅率低於20%的投資人可節稅
近年股東可扣抵稅額已從「完全扣抵」改為「減半扣抵」，其結果是參與除權息股東的應納稅額增加，或退稅金額減少（股東是否能退稅或須補稅的計算方式如上）。
國內企業的股東可扣抵稅額比率大都低於40%，加上近年實施減半扣抵，因此個人綜所稅率在20% 以上的投資人，很難藉由參與除權息來節稅，補稅的機率較高。
此外，近年實施的二代健保補充保費制，採取就源扣繳方式，單一個股股利達2萬元或以上（上限為1千萬元） 就要扣1.91% 的補充保費，這也是一種變相的股利所得稅。
以前例甲君而言，參與A公司除權息的單筆股利總額為17,475元，低於二代健保補充保費的扣繳門檻，因此，甲君參與A公司除權息不必繳二代健保補充保費。
台股分析師、誠鈺會計師事務所主持會計師羅澤鈺指出，股東可扣抵稅額比率高於個人綜合所得稅率的幅度越大，投資人參與除權息的節稅效果越大，但要注意避免出現「年度股利收入多到讓個人綜所稅率級距往上跳」的狀況。因此，參與除權息預定配發的股利總額加上其他境內所得，最好控制在有利於個人節稅的較低所得稅率級距內。
KY股除權息可節稅
但有例外，值得留意的是，投資人參與來台掛牌的海外公司（股票簡稱以KY 結尾、TDR）除權息，享有額外節稅優勢。這些海外公司雖在台灣上市櫃，但因註冊於海外，其配發的股利屬海外所得，不必納入股東個人年度綜合所得在國內申報繳稅，二代健保補充保費也得以豁免。
不過，KY、TDR 公司的股東獲配發之股利屬於「個人最低稅負制」（又叫做「所得基本稅額」）海外所得。若個人海外所得達100萬元或以上，這些海外公司的股利必須全額計入所得基本稅額申報，惟所得基本額合計若未超過670萬元，則免申報繳稅。
此外， 如果KY、TDR 公司的主要營運地點是美國或是美商（查閱公司的公開說明書、年報可確認）， 例如科納-KY（4984）、英特磊-KY（4971），非美國籍股東獲分配的股息會被預扣高達30% 的股利所得稅，完全沒有節稅或退稅的好處。
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