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2014-04-24
陳冠廷：巧妙運用股票期貨節稅
巧妙運用股票期貨節稅
隨著油桐花開又到了報稅的日子，每每接近五月總是聽到周遭的人們在談論著今年又準備上繳不少的所得稅給國庫，關於這部分，對於高所得稅率持有一定數量股票的投資人更是頭痛，因為抱股參與除權息的利息所得不僅要納入所得同時還要課徵二代健保費，紮紮實實的被稅賦多剝了幾層皮！
怎麼說呢？因為當投資朋友在進行股票交易時，已經先繳交了股票交易稅，然而抱股參加個股的除權息，名義上說是又配得了多少股息或零股或擁有超高的殖利率等等，實際上卻是從你持有的個股價值中所扣除的，然後再從中課稅，讓持有部位較大的投資人多繳交了不少稅。
這二年由於股票期貨商品的誕生，給予持股較多的高所得稅率投資人一個稅基移轉的方式，可以藉由買進股票期貨、賣出現股的方式來參加除權息，不僅可以參加除權息且最重要的是還可以節省稅賦上的費用，舉個簡單例子比較說明：
例如投資人所得稅率40%且手上持有A股票500張，每張市價100塊，配發現金股利5塊(股票扣抵稅率假設為0)。
若參與除權息則需要繳交的稅概算如下：
若參與除權息則需要繳交的稅概算如下：
股利所得：5,000 * 500 = 2,500,000元
二代健保費：2,500,000 * 2% = 50,000元
所得稅：2,500,000 * 40% = 1,000,000元
合計：1,000,000 + 50,000 = 1,050,000元
根據上述，若不含扣抵稅率則需要繳交105萬元的稅。
若是藉由股票期貨來參加除權息，則概算如下：
買進及賣出現股的手續費：50,000,000 * 0.1425% *2 = 142,500元
交易稅：50,000,000 * 0.3% = 150,000元
期貨手續費：250 * 50 = 12,500元 (股票期貨價值一口等於二張股票，假設手續費為一口50元)
期貨交易稅：50,000,000 * 0.002% *2 = 2,000元
合計：142,500 + 150,000 + 12,500 + 2,000 = 307,000元
以上計算，若不含造市成本則支出的金額為30萬7千元。
由上述二者之概要比較，我們可以看出若使用股票期貨可以減少支出70萬左右，股票期貨的推出實為投資人的一大福音，但也是有其風險所在，例如自行進行這樣的方式操作有滑價的風險，讓你兩邊的價格差異太大，以及需要的口數太多市場上沒有足夠的量來提供，導致無法完全避險，所以可以找券商或期貨商商議造市，原則上券商會酌收些許的造市成本來幫助完成上述之交易。
另外還一個極具吸引力的優點，就是當你運用股票期貨來參與除息時，股利的部分會立即收到並反應在保證金上，不像現股需要等上二周以上的時間才會收到股利，讓你的資金運用更為靈活便利，藉以創造效率最大化。
股票期貨的標的股票目前有231檔，公告在期交所網站上https://www.taifex.com.tw/chinese/2/STF.asp
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