每月專欄
2023-06-28
李全順 : 2023-6月全球經濟趨勢追蹤與預測 -【OPEC+ 宣布加大減產計畫、原油期貨價格應聲走揚;農產品期貨持續反彈】
OPEC+ 宣布加大減產計畫、原油期貨價格應聲走揚
NYMEX 7月原油期貨6月2日收盤上漲1.64美元或2.3%至每桶71.74美元，受美國債務上限問題獲得解決，且非農就業增長強於預期的激勵；ICE Futures Europe近月布蘭特原油上漲1.85美元或2.5%至每桶76.13美元。上週，NYMEX原油下跌1.3%，布蘭特原油下跌1.1%。
美國參議院6月1日晚間通過關於聯邦政府債務上限和預算的法案，該法案將在美國總統拜登簽字後生效。美國勞工統計局6月2日公布，5月份非農就業人數增加33.9萬人，創今年1月以來最大增長，遠高於經濟學家平均預估的增加19萬人。美國5月失業率為3.7%，則是創下去年10月以來新高。
美國能源部6月1日公布，截至5月26日，美國商業原油庫存較前週增加450萬桶至4.597億桶，較過去5年的同期平均值減少1.75%；汽油庫存減少20萬桶至2.161億桶，蒸餾油庫存增加100萬桶至1.067億桶。5月26日當週，美國煉油廠日均原油加工量1,620萬桶，煉油廠產能利用率93.1%。汽油日均產量1,000萬桶，蒸餾油日均產量500萬桶。當週美國原油日均產量較前週減少10萬桶至1,220萬桶。當週美國原油日均出口量較前週的455萬桶增加至491.5萬桶。
當週美國原油日均進口量較前週增加136.7萬桶至720萬桶，過去4週的原油日均進口量為640萬桶，較去年同期減少0.2%。汽油日均進口量83.3萬桶，蒸餾油日均進口量19.9萬桶。汽油日均需求較前週的943.7萬桶減少至909.8萬桶，相比去年同期為897.7萬桶。作為需求的指標，過去4週，美國日均油品供應量為2,000萬桶，較去年同期增加2.3%；其中，汽油日均供應量年增3.5%至920萬桶，蒸餾油日均供應量年增1.2至390萬桶，航空煤油日均供應量年增3.0%至162.6萬桶。
全球第三大油田服務公司Baker Hughes Inc.報告表示，截至6月2日，美國石油與天然氣探勘井數量較前週減少15座至696座，創下去年4月以來的新低。其中，主要用於頁岩油氣開採的水平探勘井數量較前週減少14座至628座。探勘活動的增減會反映未來的石油產量，通常有3-6個月的落差，Baker Hughes Inc.統計的探勘井是指為開發以及探勘新油氣儲藏所設的鑽井機台數量。
OPEC+ 4日宣布2023年原定的減產計畫未變，但領袖沙烏地阿拉伯自願進一步減產，油價亞洲盤應聲跳高。沙烏地週日宣布7月產出將從5月的1,000萬桶/日大減至900萬桶/日，減產幅度創多年以來新高。
OPEC+生產全球約40%原油，其決策嚴重影響油價。沙烏地是OPEC+唯一一個擁有充裕閒置產能及儲油空間、能輕鬆減產或增產的成員國。2020年新冠肺炎疫情剛爆發時，沙國就曾迅速減少過剩產能、因應需求轉弱的環境。
相較之下，OPEC+其他成員國則在經過7小時協商後，決定將減產366萬桶/日的協議截止日從原定的2023年底延長至2024年底。除了延長366萬桶/日的減產行動，OPEC+也同意自2024年1月起將總體產油目標進一步降低140萬桶/日至4,046萬桶/日。
市場擔憂供需恐失調 農產品期貨持續反彈
CBOT三大農產品期貨6月2日全面上漲，因美國玉米帶天氣乾旱的影響。7月玉米期貨收盤上漲2.8%至每英斗6.09美元，7月小麥上漲1.4%至每英斗6.19美元，7月黃豆上漲1.7%至每英斗13.5250美元。上週，黃豆、小麥、玉米分別上漲1.1%、0.5%、0.8%。ICE Futures U.S. 7月棉花期貨6月2日上漲0.3%至每磅81.85美分，上週下跌1.8%；7月粗糖期貨下跌0.6%至每磅24.73美分，上週下跌2.5%。
美國農業部6月2日公佈5月19日至5月25日的一週出口銷售數據顯示，自去年6月起的2022/23年度，小麥一週出口淨銷量減少210,500公噸，創下本銷售年度新低。2023/24年度小麥一週出口淨銷量為466,500公噸，主要出口市場為韓國108,000公噸與墨西哥73,700公噸。
小麥當週出口裝船量381,100公噸，較前週減少1%，較過去4週均值增加39%，主要出口市場為泰國128,400公噸、多明尼加41,800公噸與墨西哥39,800公噸。2022/2023年度至今，美國小麥出口量年減5%至1,767萬噸。美國農業部預估本年度小麥出口量將年減70萬噸至2,110萬噸。
去年9月起的2022/23年度，美國玉米出口簽約淨銷量為186,700公噸，較前週以及過去4週均值大幅增加。2023/24年度玉米一週出口簽約淨銷量312,600公噸，其中對墨西哥銷售207,000公噸。玉米當週出口裝船量1,434,800公噸，較前週減少5%，較過去4週均值增加6%，主要出口市場為中國大陸465,800公噸、墨西哥280,900公噸與日本198,500公噸。2022/23年度至今，美國玉米出口量年減40%至3,054萬噸。
去年9月起的2022/23年度，美國黃豆出口簽約淨銷量為123,400公噸，較前週與過去4週均值分別增加7%與16%，銷售增加主要來自於印尼60,200公噸與墨西哥32,300公噸。2023/24年度黃豆一週出口簽約淨銷量301,000公噸，對中國大陸與墨西哥分別銷售265,000公噸與36,000公噸。
黃豆當週出口裝船量230,800公噸，較前週與過去4週均值分別減少20%與34%，主要出口市場為墨西哥95,800公噸與印尼70,200公噸。2022/2023年度至今，美國黃豆出口量年減3%至4,813萬噸。美國農業部預估本年度黃豆出口量將年減6.6%至5,484萬噸。
中國海關數據顯示，2023年4月，大陸黃豆進口量726.3萬噸，較前月增加6%，較去年同期減少10%；1-4月黃豆進口量年增6.8%至3,028.6萬噸。2022年，大陸黃豆進口量年減5.6%至9,108萬噸，為連續第二年下滑。大陸是最大的黃豆進口國。
NYMEX 7月原油期貨6月2日收盤上漲1.64美元或2.3%至每桶71.74美元，受美國債務上限問題獲得解決，且非農就業增長強於預期的激勵；ICE Futures Europe近月布蘭特原油上漲1.85美元或2.5%至每桶76.13美元。上週，NYMEX原油下跌1.3%，布蘭特原油下跌1.1%。
美國參議院6月1日晚間通過關於聯邦政府債務上限和預算的法案，該法案將在美國總統拜登簽字後生效。美國勞工統計局6月2日公布，5月份非農就業人數增加33.9萬人，創今年1月以來最大增長，遠高於經濟學家平均預估的增加19萬人。美國5月失業率為3.7%，則是創下去年10月以來新高。
美國能源部6月1日公布，截至5月26日，美國商業原油庫存較前週增加450萬桶至4.597億桶，較過去5年的同期平均值減少1.75%；汽油庫存減少20萬桶至2.161億桶，蒸餾油庫存增加100萬桶至1.067億桶。5月26日當週，美國煉油廠日均原油加工量1,620萬桶，煉油廠產能利用率93.1%。汽油日均產量1,000萬桶，蒸餾油日均產量500萬桶。當週美國原油日均產量較前週減少10萬桶至1,220萬桶。當週美國原油日均出口量較前週的455萬桶增加至491.5萬桶。
當週美國原油日均進口量較前週增加136.7萬桶至720萬桶，過去4週的原油日均進口量為640萬桶，較去年同期減少0.2%。汽油日均進口量83.3萬桶，蒸餾油日均進口量19.9萬桶。汽油日均需求較前週的943.7萬桶減少至909.8萬桶，相比去年同期為897.7萬桶。作為需求的指標，過去4週，美國日均油品供應量為2,000萬桶，較去年同期增加2.3%；其中，汽油日均供應量年增3.5%至920萬桶，蒸餾油日均供應量年增1.2至390萬桶，航空煤油日均供應量年增3.0%至162.6萬桶。
全球第三大油田服務公司Baker Hughes Inc.報告表示，截至6月2日，美國石油與天然氣探勘井數量較前週減少15座至696座，創下去年4月以來的新低。其中，主要用於頁岩油氣開採的水平探勘井數量較前週減少14座至628座。探勘活動的增減會反映未來的石油產量，通常有3-6個月的落差，Baker Hughes Inc.統計的探勘井是指為開發以及探勘新油氣儲藏所設的鑽井機台數量。
OPEC+ 4日宣布2023年原定的減產計畫未變，但領袖沙烏地阿拉伯自願進一步減產，油價亞洲盤應聲跳高。沙烏地週日宣布7月產出將從5月的1,000萬桶/日大減至900萬桶/日，減產幅度創多年以來新高。
OPEC+生產全球約40%原油，其決策嚴重影響油價。沙烏地是OPEC+唯一一個擁有充裕閒置產能及儲油空間、能輕鬆減產或增產的成員國。2020年新冠肺炎疫情剛爆發時，沙國就曾迅速減少過剩產能、因應需求轉弱的環境。
相較之下，OPEC+其他成員國則在經過7小時協商後，決定將減產366萬桶/日的協議截止日從原定的2023年底延長至2024年底。除了延長366萬桶/日的減產行動，OPEC+也同意自2024年1月起將總體產油目標進一步降低140萬桶/日至4,046萬桶/日。
市場擔憂供需恐失調 農產品期貨持續反彈
CBOT三大農產品期貨6月2日全面上漲，因美國玉米帶天氣乾旱的影響。7月玉米期貨收盤上漲2.8%至每英斗6.09美元，7月小麥上漲1.4%至每英斗6.19美元，7月黃豆上漲1.7%至每英斗13.5250美元。上週，黃豆、小麥、玉米分別上漲1.1%、0.5%、0.8%。ICE Futures U.S. 7月棉花期貨6月2日上漲0.3%至每磅81.85美分，上週下跌1.8%；7月粗糖期貨下跌0.6%至每磅24.73美分，上週下跌2.5%。
美國農業部6月2日公佈5月19日至5月25日的一週出口銷售數據顯示，自去年6月起的2022/23年度，小麥一週出口淨銷量減少210,500公噸，創下本銷售年度新低。2023/24年度小麥一週出口淨銷量為466,500公噸，主要出口市場為韓國108,000公噸與墨西哥73,700公噸。
小麥當週出口裝船量381,100公噸，較前週減少1%，較過去4週均值增加39%，主要出口市場為泰國128,400公噸、多明尼加41,800公噸與墨西哥39,800公噸。2022/2023年度至今，美國小麥出口量年減5%至1,767萬噸。美國農業部預估本年度小麥出口量將年減70萬噸至2,110萬噸。
去年9月起的2022/23年度，美國玉米出口簽約淨銷量為186,700公噸，較前週以及過去4週均值大幅增加。2023/24年度玉米一週出口簽約淨銷量312,600公噸，其中對墨西哥銷售207,000公噸。玉米當週出口裝船量1,434,800公噸，較前週減少5%，較過去4週均值增加6%，主要出口市場為中國大陸465,800公噸、墨西哥280,900公噸與日本198,500公噸。2022/23年度至今，美國玉米出口量年減40%至3,054萬噸。
去年9月起的2022/23年度，美國黃豆出口簽約淨銷量為123,400公噸，較前週與過去4週均值分別增加7%與16%，銷售增加主要來自於印尼60,200公噸與墨西哥32,300公噸。2023/24年度黃豆一週出口簽約淨銷量301,000公噸，對中國大陸與墨西哥分別銷售265,000公噸與36,000公噸。
黃豆當週出口裝船量230,800公噸，較前週與過去4週均值分別減少20%與34%，主要出口市場為墨西哥95,800公噸與印尼70,200公噸。2022/2023年度至今，美國黃豆出口量年減3%至4,813萬噸。美國農業部預估本年度黃豆出口量將年減6.6%至5,484萬噸。
中國海關數據顯示，2023年4月，大陸黃豆進口量726.3萬噸，較前月增加6%，較去年同期減少10%；1-4月黃豆進口量年增6.8%至3,028.6萬噸。2022年，大陸黃豆進口量年減5.6%至9,108萬噸，為連續第二年下滑。大陸是最大的黃豆進口國。
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