每月專欄
2015-08-31
王信傑：超級大空頭關鍵攻防戰
撰稿日期:8/25
8月21日道瓊暴跌530點，金管會下達於8月24日起平盤之下禁止放空的措施，8月24日早盤台股已下跌200點左右，在9點半後陸股暴跌重挫8%以上，跳水破年線，造成台股恐慌性的崩跌，盤中一度大跌583點來到7203點，之後雖有政府基金進場護盤救市拉抬，但仍以下跌376點收在7410點，成交量放大至1448億，台股帶量長黑破十年線!
筆者便以下列幾個思考點與大家分享:
綜合以上論述以及，回顧2000年因美國網路科技泡沫，台股從10393點崩跌至3411點，2007年因美次級房貸衍生出金融海嘯，台股從9859點崩跌至3955點，幾乎每8年左右都會因系統風險，而出現一波大空頭的修正。而這次因為新興市場(尤其是中國)的經濟成長趨緩，造成出口不振、內需消費衰退，進而拖累全球市場需求疲弱。也因如此，原本市場認為美國FED應會在9月升息或出現變數，美升息是代表美國應可挺過這波景氣趨緩，持續走向復甦；若不升息則是擔心憂心中國潛在問題，是否會拖累到美國景氣的腳步，故不升息反而是短多中空。如今美股這大跌、道瓊M頭已然成型，看來中空甚至於長空的趨勢已經不可避免。
美股中長空確立，不可不防外資會加速賣超，陸股長黑摜破年線了。先前2000年和2008年的大空頭，都是做出M頭，但這次台股因體質較弱卻是尖頭反轉直接下來。 短線而言，相信大家也希望能否在此止跌先做一波中期反彈後再跌(類似2008年的模式)，若這樣則近日可先做多後，待反彈結束再空。然若只是多頭抵抗的短線反彈(類似2000年走勢)，則反彈時間和幅度不大，之後摜破10年線再殺一波下去，才正式做中期反彈至10年線的話，則近日確認這種走勢操作上，則是先空後再多。 所以未來這段期間的操作仍要保守因應！，務必控制好持股比率保留住實力才是最重要的。
台股推背圖：
※本資料僅供參考，詳細數據請以股市觀測站公佈為主，投資時仍應審慎評估並自負投資風險。
掄元投顧 王信傑分析師
8月21日道瓊暴跌530點，金管會下達於8月24日起平盤之下禁止放空的措施，8月24日早盤台股已下跌200點左右，在9點半後陸股暴跌重挫8%以上，跳水破年線，造成台股恐慌性的崩跌，盤中一度大跌583點來到7203點，之後雖有政府基金進場護盤救市拉抬，但仍以下跌376點收在7410點，成交量放大至1448億，台股帶量長黑破十年線!
筆者便以下列幾個思考點與大家分享:
- 美股道瓊已跌破所有短中長期均線，且大長黑破年線，且年線已下彎，長期大頭確認。陸股也來根破年線的大長黑，若陸股反彈不過8月24日日長黑棒高點，陸股後續波段提防還有補跌空間，手上有陸股基金或相關ETF者，應善設停損停利點。而這兩大的世界經濟體，也是台灣最大的外銷出口國，若兩大國(甚至歐盟也必遭拖累)波段才剛起跌下殺，台股有機會在這因政府的救市撐盤就領先落底回升嗎？
- 技術面已正式跌破十年線的長線最後多空分水嶺，翻開過去台股歷史軌跡，過去20年來只有2000年從10393點跌到3411點和2008年從9859點跌到3955點這兩波正式摜破十年線的超級大空頭，故這次破十年線會不會是每隔8年一次的大空頭再重演？大家不可不慎！
- 當然有人看到外資8月24日這幾天在期指持續加碼多單至2.4萬口，個人解讀一為假外資，另一就是在近日崩跌後，當然蘊量著短線急彈的機會，外資口袋夠深才能每天急跌往下承接，但絕大數投資人相信是無法這樣做多，因任何一次類似於8月21日、8月24日的長黑就可讓投資人畢業了。
- 故針對短線線看法和操作策略為：台股縱使有反彈機會，但中線仍未落底，這反彈是空點，受限於平盤以下不可放空，可於期貨、選擇權尋求避險獲利，不過當選擇權賣權權利金已衝很高時，則較無暴利可圖，且必須留意時間價值。若政府在未來陸股和美股補跌這段期間中，有本事護盤撐在7200之上，則跌勢方可稍緩，否則這波崩盤式急跌應有機會看到7000上下甚至破7000後，才有機會作一波強力反彈至十年線7800上下。
綜合以上論述以及，回顧2000年因美國網路科技泡沫，台股從10393點崩跌至3411點，2007年因美次級房貸衍生出金融海嘯，台股從9859點崩跌至3955點，幾乎每8年左右都會因系統風險，而出現一波大空頭的修正。而這次因為新興市場(尤其是中國)的經濟成長趨緩，造成出口不振、內需消費衰退，進而拖累全球市場需求疲弱。也因如此，原本市場認為美國FED應會在9月升息或出現變數，美升息是代表美國應可挺過這波景氣趨緩，持續走向復甦；若不升息則是擔心憂心中國潛在問題，是否會拖累到美國景氣的腳步，故不升息反而是短多中空。如今美股這大跌、道瓊M頭已然成型，看來中空甚至於長空的趨勢已經不可避免。
美股中長空確立，不可不防外資會加速賣超，陸股長黑摜破年線了。先前2000年和2008年的大空頭，都是做出M頭，但這次台股因體質較弱卻是尖頭反轉直接下來。 短線而言，相信大家也希望能否在此止跌先做一波中期反彈後再跌(類似2008年的模式)，若這樣則近日可先做多後，待反彈結束再空。然若只是多頭抵抗的短線反彈(類似2000年走勢)，則反彈時間和幅度不大，之後摜破10年線再殺一波下去，才正式做中期反彈至10年線的話，則近日確認這種走勢操作上，則是先空後再多。 所以未來這段期間的操作仍要保守因應！，務必控制好持股比率保留住實力才是最重要的。
台股推背圖：
※本資料僅供參考，詳細數據請以股市觀測站公佈為主，投資時仍應審慎評估並自負投資風險。
掄元投顧 王信傑分析師
|
|
|
服務專線: 02 7730 6589 |
