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2022-07-06
領息兼抗通膨、陳重銘、蕭世斌教你聰明買高股息ETF
撰文：張國蓮
今（2022）年來股市持續受到通膨、升息襲擊，美國標普500股價指數跌幅已逾2成，費城半導體指數跌幅達3成，台股也無法倖免，從年初高點至今已修正3,000點，至6月15日跌幅逾12%，投資人紛紛哀嘆錢難賺。
正當股市跌跌不休時，台股已邁入除權息旺季，高達2.35兆的股息吸引投資人目光，只要比台股現金股利殖利率4.37%高的標的，都成為投資人追逐的熱門標的，而其中就包含8檔台股高股息ETF。
有投資人認為可以投資這8檔台股高股息ETF來「領息兼抗通膨」。對於這樣的想法，知名財經作家陳重銘與蕭世斌也贊同，但對於如何評估與挑選這8檔高股息ETF，2位專家卻有不同的想法，現在就來看看他們怎麼說。
陳重銘
2原則挑選 買ETF一樣要做產業配置
許多台股掛牌ETF都配息，其中有些非高股息ETF也配出相當高的股息。陳重銘提醒，股市不再走大多頭，這些非高股息ETF是否能繼續高配息，很難說。投資人應掌握2個原則，才能長期且穩定地領息。
原則①辨識是假的還是真的高股息。陳重銘舉例去年配出高股息的半導體ETF，以及部分前10大成分股配息不高的ETF，例如某檔ETF台積電（2330）占比高，其他成分股配息金額不多，但卻配出高股息，就是假的。
原則②無法一檔就一網打盡所有高股息個股，要做產業配置。
陳重銘建議的ETF配置有2種：
配置①錢少，只能先買1檔。建議國泰股利精選30（00701），因成分股有台積電及約4成的金融股，可以貼近大盤，且配息穩定。
配置②錢多，可配置至少2檔，則有3個組合。組合①：產業配置與配息互補型，元大高股息（0056）＋永豐優息存股（00907），涵蓋科技、金融、傳產，雙月配與年配的領息搭配；組合②：一網打盡過去、現在與未來的高殖利率股，元大高股息＋國泰永續高股息（00878）＋富邦特選高股息（00900），若特別偏愛其中一檔，可相對拉高持有比例；組合③：最完整組合，即組合②再加上國泰股利精選30，來接貼近大盤。
蕭世斌
4面向評估 7檔高股息ETF隨便買 長期都會賺
蕭世斌一向強調要看長期表現，而非幾個月或只看一年，同時要看的是總報酬（資本利得＋配息），而非僅看配息的高低。因此，台股長期趨勢向上讓蕭世斌認為這8檔台股高股息ETF基本上沒問題，至於該怎麼挑，可以從4個面向來思考：
面向1：不該看歷史績效挑選。蕭世斌強調，看績效挑選就像看後照鏡開車，對於未來（前方）的績效並非百分百正相關，他觀察2018年至今年5月底的高股息ETF並得出結論：幾乎每檔高配息ETF都賺錢且配息不低，但是每年的第一名都不一樣，說明每年績效會如何並無法預先知道，因此投資人只要確認買的ETF都是賺錢的即可。
面向2：不根據現金股利殖利率來挑選。蕭世斌觀察後，發現這8檔ETF中只有1檔沒有配到本金，甚至於有一檔95%的配息是來自於本金，所以殖利率沒有一點意義。
面向3：配息頻率不該是挑選重點。蕭世斌強調最終該看的是穩定地拿到多少配息，拿到的息若拿來花用，就沒有再投入的複利效果。況且投資獲利並非只看配息，若要安穩獲利也不能只看配息。
面向4：以夏普比例在報酬與風險間取得一個平衡點。夏普比例是每承擔一單位風險可以獲得多少報酬。蕭世斌計算3年夏普比例發現，最高的是元大台灣高息低波（00713）。
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