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每月專欄


發布日期 2019-05-03
標題 國營事業員工 , 靠債券基金累積財富
內容 一日,在某國營事業任職的Arc,拿出銀行存摺走出辦公室,在一家銀行的補摺機前站定,接著開始登錄,聽著印表機滾動的聲音,瞬時因工作上的疲累、被老闆罵、被同事氣到、數落或陷害等種種鬱悶逐漸在登錄的聲響中散去,再用手指計算來回次數,人就一整個開心起來,登錄完成後走回辦公室座位,Arc把債券基金的每筆配息Key進Excel表,樂趣無窮。

投資債券基金,每月自動領到配息收入這件事不只帶給Arc快樂,更為他帶來成就感與自信。擁有學業成績優、職業佳的哥哥姊姊,讓Arc長期沒自信,也缺乏成就感,但是10餘年來建構多基金公司、多幣別、多債種的債券基金,每月有逾10萬元的利息收入後,Arc終於可以像哥哥姊姊一樣,提供孝養金給父母,「這讓我在父母面前有尊嚴。」悶了20年的Arc驕傲地說著。

不只如此,就算遇到職場佼佼者的學弟或碩士班的總經理同學,Arc也能平靜與自信地與他們互動。Arc表示,擁有被動式收入後,不用像他們忙著工作或到處出差,每天陪伴太太與2個女兒創造許多回憶,同時也不必擔心退休生活,「現在我就可以非常確定,退休後一定會領得比目前的薪水還高。」Arc自傲且很有成就感地做了以上表示。

債券基金徹底改變了Arc的人生,但Arc並不是一開始就確立以債券基金為持有與操作的主要標的,而是有3大轉折點,引領Arc走向「用被動收入建構主動收入來源」的道路。

第1個轉折點 
岳母的一句話


2011年結婚時,Arc已經工作12年,電腦工程師的薪水有限,付完房租以及不斷考證照的補習費等,已累積的財富不多,加上追隨太太的腳步考進國營事業,薪水由逾4萬元降至不到3萬元。結婚後的第3年,有了小孩又計劃買房子,但夫妻兩人薪水支付家用等,已非常緊繃,付了房貸後已沒錢付大樓管理費,讓Arc很煩惱。

此時,岳母對Arc說:「不是還有一筆存款嗎?就去買配息基金支付就好了啊!」這句話不僅點醒Arc,原來配息基金可以這樣用的思維,也讓他想起2007年因理專推薦買進、但隨後忘在身後的第一檔債券基金──聯博全高收。Arc檢視這檔基金發現,即使淨值跌幅曾達44%,但持有3年後,卻有近7成的漲幅,而且持續穩定配息。

Arc表示,回頭看,岳母的這句話開啟他專心且致力於債券基金的建構與操作,是關鍵轉折點。而聯博全高收這檔基金的表現,更讓他體會到:領息是依據持有的單位數多寡,而不是基金淨值,因此相當認同基金教母蕭碧燕強調的「買配息債券基金,要不在乎淨值波動。」因此,為了增加單位數,以提高配息收入,Arc願意在淨值下跌時加碼,並將所有本金都投入債券基金。

第2個轉折點
每日都收息的實際體驗


2014年時,為了說服太太買債券基金,Arc決定讓太太實際感受「天天領息、日日有錢入帳」的感覺,於是他花了2個多月的時間,每天買一筆南非幣1萬元定存,每筆定存單都設定為到期利息滾入本金,當時1個月定存利率是3.8%。如此一來,每天起床後的第一句話就是告訴自己跟太太「我們今天會有一筆利息入帳!」 

這樣的做法果然讓太太與自己感受美好,隨後因理專提醒南非幣計價的債券基金年化配息率至少10%,為讓該筆資金更有效運用,用配息養子基金,於是解掉全部定存單改投入債券基金的懷抱。

第3個轉折點 
驗證配息可支付借款本利


被每天都能領息感受說服的太太,除了同意Arc將全部資金投入債券基金外,還將公教貸款取得的170萬元也一併投入,這170萬的債券基金,每月可有2.4萬餘元的配息收入,能完全支應每月須償還的本利2.1餘萬元,這強化了太太與Arc對以債券基金的配息收入來付貸款的信心。

於是再接再厲,2018年Arc將房子轉貸取得670萬元,全部投入債券基金。Arc表示能安心地採取該做法,主要理由有4,包括:①對債券基金配息有信心;②運用在艾蜜莉與算利教官楊禮軒課程中學到的「企業財報中負債占總資產比重應不大於50%」,個人負債總額占整體資產約50%,不算過度負債;③夫妻均在國營事業上班,收入有一定的保障,能有限度的承擔風險;④增貸後,每個月的利息收入可完全支應房貸本利還款。

也因為投資本金由400萬元增加至近千萬元,每年配息收入由40萬元(約每月3.3萬元)增加至百萬元上下(約每月10萬元)。

設定4個階段目標 
希望達到財務自由


Arc為了讓太太明白「用被動收入建構主動收入來源」的想法,並加強自己存債券基金的動力,設定了4個階段目標:
 階段1  帳務自由:用債券利息支付生活中須繳付的帳單,例如水費、電費、瓦斯費、手機月租費、市話/固網月租費、大樓管理費、有線電視月租費。

 階段2 人身自由:用部分配息收入購買自己或家人一直想買的物品,或用來充實進修、旅行、休閒娛樂等。

 階段3  稅務自由:即用配息收入來繳地價稅、房屋稅、燃料稅、牌照稅、綜所稅。

 階段4  財務自由:即配息收入足以支付包含前面3階段的費用支出外,債券基金總規模可以因為部分利息收入與薪資結餘的滾入再投資,最終資產總規模能大於整個家庭年收入的1.5~2倍。


Arc預期今(2019)年可以達成第3階段的目標,而只要每月配息收入達到15萬元,就能完成第4階段的目標。Arc表示,從現在起循序漸進地建立費用支付規則,未來退休生活不會有財務憂慮,更不須擔心勞保基金破產問題,將來勞保與勞退基金的領取,都是零用金了。
 
3階段學習存債券基金
並非一蹴可幾


一路走來,Arc是從誤打誤撞中開始,藉由在各種基金投資社團中學習與模仿前輩做法,參加基金教母蕭碧燕等多位專家課程,經過不斷地調整與驗證,才有今天的成果。例如存債券基金最重要的核心:如何挑選債券基金,Arc的經驗就可歸納為3階段,每個階段都是前一段時間學習驗證後的再進化。

 階段1  以配息率為唯一標準 
2007年擁有第一檔債券基金,可以說是誤打誤撞,2013年3月再度開始買債券基金時,因為正在寫論文,沒時間研究,都是聽當理專的學弟建議,只考慮配息率高低,買的都是高配息率的南非幣計價基金,至於基金的標的與內容完全沒有在意。

 階段2  加入區域、債種分散風險
2015年開始花時間自己研究,發現先前分批買進的標的都是同一檔高收益債,為了分散市場風險,將部分資金移轉至亞洲高收益債與全球新興市場債券。

 階段3  建立3原則並逐檔檢視
經由財經書籍、財經雜誌相關債券基金報導以及擔任債券基金網路社團管理員的機會,持續參考、學習前輩與專家的作法,Arc設定挑選債券基金的3原則,首先是晨星評等至少3顆星;其次是配息率至少10%,畢竟目標是短期間衝高配息率,再利用南非幣計價的配息轉投入其他幣別,即用配息來養其他基金。


符合以上2個原則後,接下來就是將符合標的逐檔就9個標準來逐一挑選,此為第3個原則,包括①基金評等越高越好、②成立時間越久越好、③規模越大越好、④債券比重越高越好、⑤費用較同類型相對低、⑥績效在組別排名至少前2分之1或前4分之1更好、⑦投資標的越多越好、⑧前10大投資比重越低越好、⑨標準差與同類型比相對低等。

每月領息再投資
持續到至少65歲


Arc用Excel表將每一檔基金資料建立,才能就9項指標一一檢視,這個苦功讓Arc對債券基金的內涵越來越有感。此外,1年看100多本相關書籍與管理數個網路理財社團的過程,Arc努力從中學習,以盡早達到自己的「存債券基金,達財務自由」的目標。

至於操作方式,因為一開始資金有限,採取「有錢就買」的做法,包括每月薪資結餘、一年兩次的獎金,以及債息收入,屬於不定期不定額的操作。今年開始,隨著配息收入大幅增加,Arc盡量採定期定額方式買進,並且會逢低加碼手中已持有、趨勢向上但跌深的標的。畢竟對淨值波動還做不到完全不在乎的情況下,逢低加碼讓 Arc可以較平常心看待淨值漲跌,又不會讓錢閒著。

Arc表示,他只在意整體本金的變化與配息率,並不關注單一基金的漲跌,持有過程並不會一直關注淨值變化。也因為這是一場投資期間達40年(以22歲就業開始計算至65歲退休前為止)的超級馬拉松,執行過程枯燥乏味,若發生崩盤還會讓許多投資人無法忍受而半途退出。還好,他已經透過每月領息擁有再投資的自主權,又能將錢花在自己與家人身上,讓Arc在漫長無聊的執行過程中,能平靜地領息且快樂生活。

夫妻定位清楚
用實際驗證說服彼此


Arc曾相親100多次,當他認為自己這輩子不會結婚時,卻遇到現在的太太,兩人從認識到成為男女朋友不到2個月,然後1年內就結婚。Arc的人生也從此走向一條與電腦工程師完全不同的道路,包括轉往公職以及存債券基金的人生。

夫妻的主從、內外角色定位清楚,是兩人在財務、生活等事項,能夠溝通無礙的重要原因,就如同Arc所說:「我家原則是問太太,太太同意就可以做;太太不決定我才決定。」也因此,Arc在財務上的各項做法,例如存債券基金以及借錢投資等,都是要先研究清楚,然後向太太說明,若太太聽不懂,就重新研究或以實際的體驗來說服太太同意。

歸納夫妻兩人在家庭收支以及存債基上的2項做法如下,供大家參考。

做法1 
以信封理財法管理收支

Arc開始工作時,就利用信封理財法來控管支出,每週結算並將沒花完的錢存起來,結婚後與太太兩人一起使用信封理財法,例如Arc每月領薪水時,將1.5萬元全部換成100元,再把500元(預設每人早餐50元、午晚餐200元),分成30個信封,用以支付每天兩人的伙食費,放在每日攜帶的餐費包(太太保管),每日結餘款轉放置零用包(先生保管)。當遇到31日的月份,這多1天的費用就以小月的結餘款支付。

太太則是在每月發薪日時,也拿出1.5萬元,全部換成500元,分成4個信封(前3個信封都是3千5百元,第4個信封是4千5百元),來支付非伙食費項目與每個週休假日的花費。每週結餘款轉放置零用包(先生保管)。

分工清楚外,為了控管收支,原本不記帳的Arc於結婚後開始記帳,Arc驚訝地發現婚前婚後自己的支出習慣不變,即早餐40元、中餐與晚餐各80元,只是金額須乘以2而已。

做法2
用事實、數據溝通

Arc與太太溝通,都是先研究與思考,不但要能以淺顯易懂的話語讓太太聽得懂,來決定要不要進行,而且必要時更會以事實與實際體驗來進一步說服。例如為了讓太太同意借錢投資,Arc自己先利用公教信貸借了80萬元買進一檔債券基金,經由每個月的配息可以完全支付須繳的本利和的事實,來證明借錢投資這件事並非高風險,再加上每次領完息後就賣出部分,進一步證明利息跟資本利得可以兩頭賺。太太因此不反對借錢投資,不僅利用公教貸款借錢,還同意房子轉貸,將本金擴大。
又例如,為了讓太太實際體驗每日有配息收入進帳的感覺,特別花了2個月的時間每日買進1個月期的南非幣定存;另外,為了讓太太清楚知道「存債券基金可以對家庭財務有何利益」,特別設定了帳務自由、人身自由、稅務自由與財務自由4階段目標,每一階段目標的達成都讓太太對於存債券基金這件事更有信心。

全文未完,完整內容請見《Money錢》2019年5月號第140期

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