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2017-08-08
洪安裕:透過日圓兌台幣匯率掌握日圓ETF高低點

  目前國內的外匯ETF均以交易外匯期貨為主,而外匯期貨與現匯具有高度連動,以日圓槓桿/反向ETF為例,其是使用CME日圓期貨來追蹤 ”標普日圓期貨ER指數” 單日報酬的倍數,其與美元兌日圓現貨匯率具有 ±0.986的高相關性,是投資人欲掌握美元兌日圓匯率走勢時,極佳的新型態匯率操作工具,投資人可利用日圓槓桿/反向ETF來進行多種策略操作運用,例如美元兌日圓匯率的方向性趨勢操作、日圓兌新台幣匯率的替代性交易、日圓避險操作及進行多元資產配置等。

  其中替代性交易的部分,過往民眾交易外匯通常都是運用新台幣去兌換外幣,但亦可運用外匯ETF進行替代性交易,以日圓槓桿/反向ETF為例,其與日圓兌新台幣匯率走勢有高達 ±0.90的高相關性,投資人即可透過日圓槓桿/反向ETF來掌握日圓兌新台幣匯率的高低點,進行區間交易,賺取價差。

  元大標普日圓ER單日正向2倍指數股票型期貨信託基金擬任經理人洪安裕表示,根據統計資料,自2000年以來,日圓兌新台幣匯率介於0.27~0.31區間的機率高達77.98%,當投資人認為日圓兌新台幣偏低,即日圓短線超跌,可逢低買進日圓槓桿ETF;反之當投資人認為日圓兌新台幣偏高,即日圓短線已超漲,可逢高布局日圓反向ETF。

  洪安裕指出,歷史資料亦顯示,運用此情境進行日圓槓桿/反向ETF的區間操作,不論半年或一年的報酬率及勝率皆有不錯表現。當日圓兌新台幣低於0.27時,買進日圓槓桿ETF,持有半年和一年的勝率分別為88.89%、66.67%,平均報酬率分別為15.59%、17.71%;當日圓兌新台幣高於0.31時,買進日圓反向ETF,持有半年和一年的勝率分別為87.50%、71.43%,平均報酬率分別為7.74%、12.62%。




元大投信 期貨信託部 基金經理人 洪安裕
 





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